先皇当年生了一对双胞胎,交其皇弟心灯大师学武,心灯发现大皇子谆厚、善良,小皇子则阴沉,凶残,建议先皇立大皇子为太子。
二十多年后,两位皇子均长大,一次一同微服出巡民间,认识一位民间女子杏儿,她美丽、可人。两位皇子一起爱上她。但杏儿情忠太子,令二皇子嫉恨,竟用药迷奸杏儿,且让太子看见,太子怒责弟弟,但对杏儿十分怜惜,原想带回宫去,不料先皇驾崩,太子兼程赶回京去,接继王位临时允诺等事情忙完,接回她入宫。然而,太子走后杏儿发现自己怀有身孕,后来生一对双胞胎女儿,但不敢确定孩子是太子还是二皇子的。
皇上登基,因怕皇弟不满,封他为九千岁,并赐封他在杭州为王,九千岁表面恭顺,其实心中对皇上恨之入骨,打算害他。因而,故意借杏儿的名义,骗皇上出宫见杏儿,然而在半路买通昆仑剑客柳风骨带一批武林人事半路伏击,皇上与秦杨二将均被杀死,被丢葬在乱葬岗。九千岁冒充皇上,另外找了一面貌酷似自己的太监扮自己,留在王爷府。假皇上去找杏儿,但被杏儿看出他非真皇,九千岁不得不杀她灭口,但被杏儿逃掉,而其一双女儿,一个被弃山林,被一樵夫拾去,因见她身上有一块有鸳鸯的手帕,就取名鸳鸯;另一女儿则被假皇上拾起,交假千岁当义女,取名夏蝶,训练她学武,长大后,担任皇上的密探,出入民间,收集各地官吏的私秘,并替皇上除异己。而柳风骨有一手下贪图皇上身上的珠宝,半夜回乱岗盗尸,见野狗啃噬皇上尸体,不料皇上其实并未真死,被狗咬醒,竟活了过来,令盗尸者吓破了胆,以为有鬼,落荒而逃,真皇上才得以保住一命,但脸被狗咬得惨不忍睹,最后沦为乞丐。至于秦、杨二人各有一子,秦之子秦歌因父母早亡,变成孤儿,幸被一山中老人救起,受以武功,并与鸳鸯青梅竹马。另扬益清之子扬繁,自由与田斌之女思思订婚,但其父死后,既由心灯带回寺中授艺。
二十年后,田斌当选武林盟主,其女思思娇纵成性,一心想嫁一大英雄,竟不顾与扬繁的婚约,举行比武招亲,结果险招意外,扬繁及时出手救之,田斌见扬繁出现,大喜,要思思与她成亲,思思嫌他默默无闻,不肯下嫁。而秦歌深爱鸳鸯,鸳鸯家贫,被卖入酒馆,幸馆主好儿同情她,只让她卖艺不卖身,秦歌做镖师赚购银子,替鸳鸯赎身,并与她成婚。不料新婚之日,鸳鸯被神秘的“拜月教主”金东方抓至山顶祭祀月神。
柳风骨想当武林盟主,决心干掉田父,却不自己出手,派手下岳环山设计陷害田斌为杀人凶手及侵吞赈款,被假九王爷下令抄家,并被捕下狱。思思闻讯及时回家,想尽办法营救父亲,扬繁及秦歌帮忙,终抓到真凶岳环山,替田父洗刷冤情,思思以为扬繁乃杀父仇人,恨之入骨,扬帆与田父死前赶到,田父将盟主令及思思交托给扬繁,思思为新武林盟主。
秦歌发现酒馆来了一新的歌妓夏蝶,相貌与鸳鸯一模一样,但性格冷漠,与鸳鸯不同。
夏蝶自幼被九王爷洗脑,谓其母因为其父抛弃而伤心自尽,故她恨男人,心中无爱,但遇上痴心的秦歌,先是不理,后受九王爷指示,故意假扮鸳鸯迷惑秦歌。秦果真受惑,甘心为夏蝶所利用。另一方面城中出现一乞丐,容貌被毁,疯疯癫癫,人人嫌弃,唯独秦歌同情他,同时偶由乞丐口中听见他说出其父所遗一皇上送的扇上的诗句,秦歌大为意外,以为乞丐知道一些父亲遇害的内情,故特别照顾乞丐。
夏蝶逐渐被秦歌的为人及专情所感动,同时对自己过去的所作所为产生怀疑,引其九王爷不满,竟令柳风骨杀她,幸被秦歌所救,她这才明白九王爷的阴险、狠毒,下定决心离开王府,投入秦歌怀抱,但立刻也成了被柳风骨追杀的对象。
柳风骨利用思思,思思先对他言听计从,但因冲动的个性,仍不断闹出令人啼笑皆非的事来,多次遇险都被扬繁所救,但她仍认为扬繁是坏人,丫头田心及葛树一再的替扬繁说话,反被她骂。最后,思思终于发现柳风骨的真面目,但无力杀他,反被柳风骨所囚禁,命在旦夕。最后还是靠扬繁救了她。杏儿由夏蝶身上所带的半块玉,认出乃其女,母女相认,揭穿当年一段秘密,同时认出乞丐就是真皇上,由她的帮助,皇上逐渐恢复记忆,向假皇上要回王位。假皇上先不认帐,幸有杏儿及心灯证明乞丐才是真正的皇帝。假皇上无奈,假称他是受柳风骨之托,才做如此之事,柳风骨揭穿全由假皇上主谋,便与假皇上打了起来,最后两人同归于尽……